近日，有着阿里高管创业和腾讯投资双重光环的社交电商好衣库遇到了麻烦，有媒体披露，好衣库的资金链出现了问题，不仅如此，在社交媒体上，更有人对好衣库股权的变更提出了质疑。一石激起千层浪，关于好衣库的融资问题，引发了整个行业的关注。

股权变更疑窦丛生

据了解， 好衣库 是宁波鲸灵集团旗下的代购分销平台，该平台以48小时限时特卖方式面向2-5线城市消费者。由于社交裂变的方式大大降低了获客成本，提升了用户触达效率和频次，好衣库这一类社交电商也成为了资本眼中的新宠。

根据好衣库公开的信息，在成立不到1年的时间里，先后获得了腾讯、IDG、元璟资本等知名机构的青睐，累计获得了4轮数亿元的融资。其中在2018年7月，好衣库宣布完成由腾讯领投的数亿人民币B轮融资，至此好衣库被打上了腾讯投资社交电商的标签。而好衣库自身的宣传上，对于这一标签也是乐此不疲的提及。

然而如今好衣库的融资情况却遭到了质疑，根据天眼查上可查的信息，无论是好衣库的主体公司杭州好一库网络科技有限公司还是好衣库的母公司宁波鲸灵网络科技有限公司，均没有股东变更的信息，而公司投资人（股权）备案变更也停留在18年7月底。

天眼查上好衣库的股权变更信息

对此，一位独立投资人分析，如果股东撤销股权投资，可能是出于投资机构对资金周转的安排，也存在企业的发展达到了投资方的心理预期，虽然依旧看好企业未来发展，但较之继续追加投资可能产生的投资风险及机会成本，选择资金回收及保证现有收益更符合投资者现状。同时，不排除投资者基于对企业或行业未来的判断，认为预期风险过高而及时止损撤离的情形。

数轮巨额投资去向成谜

然而一些事实表明，事情并没有那么简单。

关于好衣库的质疑，源于其近期的一些动向。事实上，在去年11月完成B+轮融资后，好衣库就陷入了长久的沉寂，然而就在不久前，好衣库突然宣布启动2.0战略，并且推出 亿元底薪 计划，宣称要重点扶持1000多名顶尖买手。

表面看上去，好衣库要一改之前的战略守势，全面转入进攻状态，但如果细细品味，就会发现其中大有蹊跷。在好衣库的客户端上，公布了对于代购的最新政策：充值3999元就能直升好衣库的VIP5会员，并且这3999元将通过销售提成的方式，在12个月内返佣给代购，除此之外，对于其他平台的代购，好衣库将会给到等级翻倍的政策。

好衣库的动作，透露出两个信息：1、好衣库在快速回笼资金；2、好衣库试图通过几乎透支自身的政策，来迅速实现业务规模增长，提高短期内的数据，而第二点，极有可能是为了准备下一轮融资。这就难免让人质疑，好衣库此前四轮，累计金额数亿的融资，究竟去哪里了？换句话说，好衣库对外公开的融资，究竟有多少真实，又有多少水分？

媒体报道好衣库获得腾讯投资

相比上市公司，创业公司在数据上造假几乎毫无成本，这也让诸如融资造假的一系列行为在外界不痛不痒的批评声中愈演愈烈。腾讯科技曾经做过一项调查：80%以上的创业公司都会虚报融资，人民币变美元，融资金额乘以3倍5倍太平常，甚至乘以10倍的都大有人在，而把根据业绩情况分阶段到位的投资变成一次性融资更是普遍做法。

对于外界而言，要想掌握创业公司融资造假的证据困难重重。在当下的浮夸环境和风气中，所有创业者、投资人都已裹挟其中，身不由己。从创业公司角度来说，显然不会愿意提供详细数据和证据，而相关投资方，也完全没有 大义灭亲 的动机。

结语

至此，再去讨论好衣库的股权变更是否有问题，融资是否真实其实并没有太多意义，创业公司为了高估值使用一些手段，只要不触及底线，没有必要过分苛责。但是作为创业者，是否要先想清楚一个问题？创业，应该先论是非，还是先论成败？目前圈内的做法，二者皆有之。若已成功，讨论是非已无意义；但若不论是非，成功又有何意义？

《从0到1》作者彼得 蒂尔曾经说过：成功的企业都垄断，只有LOSER才竞争。也正是这句话成为创业者们的《圣经》，他们信奉垄断思维。可殊不知，垄断思维只适用于单纯的互联网，而现在则是互联网+传统产业的时代，垄断思维、估值思维是最愚蠢的思维。因为太多的创业者因资本的疯狂、估值的疯狂都忘记了经营的本质，忘记了自己的用户，只剩下浮躁和欺骗的灵魂。然而，是泡沫总会破灭，当潮水退去，那些裸泳者都将露出底裤。